![\"\"](\"https:\/\/radioinfinitagoya.com.ar\/v1\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/3RSZ3TYFA5FNHCSAJFFJLS5HUI.avif\")
<\/p>\nCon la participaci\u00f3n de organismos multilaterales y rebotaron los bonos<\/p>\n
El anuncio lo realiz\u00f3 el secretario de Finanzas Pablo Quirno a trav\u00e9s de su cuenta de X. El JP Morgan fue designado para llevar adelante la operaci\u00f3n que defini\u00f3 como \u201cDeuda por Educaci\u00f3n\u201d<\/p>\n
El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, anunci\u00f3 que la Argentina comenz\u00f3 negociaciones para una recompra de bonos soberanos en moneda extranjera, estructurada por JP Morgan y bajo el mecanismo denominado \u201cDeuda por Educaci\u00f3n\u201d. La comunicaci\u00f3n se realiz\u00f3 a trav\u00e9s de la cuenta oficial de Quirno en X.<\/p>\n
Apenas diez minutos despu\u00e9s del anuncio, los bonos Bonares y Globales revirtieron la tendencia bajista que presentaban, incluso tras la oficializaci\u00f3n del swap por USD 20.000 millones con Estados Unidos. Los t\u00edtulos experimentaron subas de hasta 2%, especialmente el GD35.<\/p>\n
La deuda soberana en moneda extranjera tiene un valor de mercado de USD 56.800 millones, seg\u00fan c\u00e1lculos del head of research de Romano Group Salvador Vitelli. A valor nominal los compromisos ascienden a un total de USD 117.920 millones, USD 92.095 millones de capital y USD 25.825 millones intereses. \u201cLa deuda cotiza a una paridad promedio ponderada del 61,8%\u201d, explic\u00f3 Vitelli.<\/p>\n
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\u201cLa Secretar\u00eda de Finanzas anuncia que ha comenzado las tratativas para una operaci\u00f3n de recompra de deuda soberana destinada a reducir el costo de financiamiento del pa\u00eds y fortalecer la inversi\u00f3n en educaci\u00f3n\u201d, escribi\u00f3 Quirno. Desde el Ministerio de Econom\u00eda confirmaron que se trata de bonos emitidos en moneda extranjera.<\/p>\n
La mec\u00e1nica del programa, explicada por Quirno, consiste en recomprar deuda soberana argentina en el mercado y sustituirla por financiamiento a tasas m\u00e1s bajas, apalancado por el apoyo de agencias y organismos multilaterales. JP Morgan fue designado para asistir en la estructuraci\u00f3n. Seg\u00fan el secretario de Finanzas, los ahorros generados se destinar\u00e1n a consolidar la inversi\u00f3n educativa de largo plazo, lo que reafirma el compromiso del Gobierno con el desarrollo del capital humano y el futuro del pa\u00eds.<\/p>\n
Desde el sector financiero, Nicol\u00e1s Cappella, sales trader de Grupo Invertir en Bolsa (IEB), opin\u00f3: \u201cEl objetivo de la medida ser\u00e1 comprimir el Riesgo Pa\u00eds r\u00e1pidamente, lo que facilitar\u00eda que Argentina acceda a los mercados internacionales y pueda refinanciar sus vencimientos. El banco encargado de la instrumentaci\u00f3n ser\u00e1 JP Morgan, cuyo CEO, Jamie Dimon, estar\u00e1 de visita en la Argentina esta semana. La reacci\u00f3n de los bonos, que pasaron de leves bajas a subas de 2%, muestra el impacto inmediato. Sin embargo, la proximidad de las elecciones limita el efecto positivo. Restan conocerse detalles como el monto de la recompra y el nivel de tasa interna de retorno que se aplicar\u00e1\u201d.<\/p>\n
\u00bfEn qu\u00e9 consiste Deuda por Educaci\u00f3n?
\nEl mecanismo Deuda por Educaci\u00f3n (Debt4Ed) transforma deuda p\u00fablica costosa en inversiones educativas a trav\u00e9s de acuerdos que reorganizan las obligaciones crediticias y permiten destinar los fondos liberados al sector educativo. El Banco Mundial explic\u00f3 que esta estrategia busca mejorar el perfil de la deuda y garantizar recursos estables para el acceso y la calidad educativa.<\/p>\n
En 2024, Costa de Marfil fue el primer pa\u00eds en implementar este esquema, bajo respaldo del Banco Mundial. El acuerdo incluy\u00f3 el canje de aproximadamente 400 millones de euros de deuda comercial a altas tasas por un pr\u00e9stamo m\u00e1s favorable, con plazo extendido y per\u00edodo de gracia. El organismo detall\u00f3 que la operaci\u00f3n permiti\u00f3 reasignar cerca de 330 millones de euros a la construcci\u00f3n de m\u00e1s de treinta escuelas, abarcando instituciones de nivel inicial y beneficiando de forma directa a unas treinta mil ni\u00f1as y ni\u00f1os.<\/p>\n
El gobierno marfile\u00f1o resalt\u00f3 que este modelo evit\u00f3 estructuras financieras costosas, priorizando el uso de sistemas internos para administrar los fondos de forma eficiente. La experiencia recibi\u00f3 reconocimiento internacional por su potencial de replicabilidad en otros pa\u00edses con desaf\u00edos similares de deuda y desarrollo educativo.<\/p>\n
El presidente Javier Milei reiter\u00f3 que la Argentina utilizar\u00e1 la l\u00ednea swap por USD 20.000 millones con el Tesoro de Estados Unidos para afrontar los vencimientos de deuda de 2026 si el pa\u00eds no logra reducir el riesgo pa\u00eds y acceder al refinanciamiento en el mercado voluntario de cr\u00e9dito. La firma del acuerdo con la instituci\u00f3n norteamericana fue oficializada esta ma\u00f1ana por el Banco Central argentino.<\/p>\n
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Milei explic\u00f3 en di\u00e1logo con Canal 8 de Tucum\u00e1n c\u00f3mo opera el mecanismo: \u201cLa estructuraci\u00f3n de un swap es un intercambio de monedas. Nosotros tenemos un cr\u00e9dito por 20.000 millones de d\u00f3lares y ellos tienen cr\u00e9dito en pesos por el equivalente a esa suma. Solamente se ejecuta cuando se necesita. En caso de no poder salir al mercado de capitales porque el riesgo pa\u00eds sigue siendo muy alto, haremos los pagos de 2026 utilizando la l\u00ednea de swap; eso significa tomar deuda para pagar deuda\u201d, afirm\u00f3 el mandatario.<\/p>\n
La preocupaci\u00f3n de los inversores sobre la solvencia del pa\u00eds aument\u00f3 ante el agotamiento de los recursos del Tesoro para sostener el precio de la divisa dentro de las bandas cambiarias establecidas tras el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por USD 20.000 millones en abril. El a\u00f1o pr\u00f3ximo, el Ejecutivo deber\u00e1 enfrentar vencimientos de deuda en moneda extranjera por USD 18.182 millones entre capital e intereses. Si se suman los compromisos de provincias, empresas y el Banco Central, el total asciende a USD 29.636 millones, seg\u00fan c\u00e1lculos de la consultora Eco Go.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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